Los Angeles, ostatnie dni grudnia 1999 roku. Lenny Nero (Ralph Fiennes) - były policjant, handluje na czarnym rynku specyficznymi nagraniami. Powstają one dzięki technologii pozwalającej utrwalać na minidyskach wrażenia wzrokowe i słuchowe przechwytywane wprost z mózgu. Życie Nero komplikuje się, gdy w jego ręce trafia dysk z niebezpieczną zawartością.

Rok 1999. Lenny Nero (Ralph Fiennes) zajmuje się nielegalnym handlem nagraniami cudzych doznań zmysłowych. Dzięki urządzeniu skonstruowanemu na potrzeby wojska każdy może przeżyć to, co przytrafiło się komuś innemu. Na moment może zmienić płeć, uczestniczyć w niebezpiecznych eskapadach, a nawet popełniać zbrodnie. Lenny trzyma się jednak własnych zasad i nie sprzedaje coraz popularniejszych "klipów zabójcy". Jego liczne kontakty z półświatkiem Los Angeles sprawiają, że nie unika kłopotów i zostaje wplątany w intrygę związaną ze śmiercią murzyńskiego rapera Jeriko One (Glenn Plummer).

Akcja filmu rozgrywa się na parę dni przed nocą sylwestrową. Mieszkańcy Los Angeles przygotowują się do hucznego przywitania 2000 roku. W tle tych wydarzeń obserwujemy działania byłego policjanta, obecnie drobnego handlarza Lenny'ego Nero (Ralph Fiennes). Bohater sprzedaje specyficzny towar - są nim zapisane na cyfrowym urządzeniu ludzkie przeżycia. Będąc w posiadaniu jednego zapisu, podczas którego rejestrowana osoba zostaje zamordowana, Lenny popada w ogromne kłopoty.

Akcja filmu rozgrywa się podczas dwóch ostatnich nocy ubiegłego tysiąclecia w Los Angeles. Rząd amerykański wynajduję nową technologię, przy pomocy której można wiernie skopiować na taśmę wrażenia zapisane w korze mózgowej ludzi. Możliwy jest odczyt zapisanych wrażeń dzięki specjalnemu urządzeniu, zaś osoba 'czytająca' ma wrażenie, jakby w nich uczestniczyła. Odbywa się to przy pomocy wszystkich pięciu zmysłów: wzroku, słuchu, dotyku, węchu i smaku... Niestety nowa technologia wydostaje się na 'czarny rynek'; dilerzy handlują taśmami erotycznymi, klipami śmierci i zapisami przestępstw, a wszystko na użytek spragnionych wrażeń, uzależnionych od nowego 'narkotyku' ludzi.

Były policjant Lenny (Ralph Fiennes), a obecnie handlarz klipami nagranymi w nowej technologii, otrzymuje zapis z zarejestrowanym zabójstwem jednego z najbardziej wpływowych czarnoskórych raperów w USA. A wszystko to kiedy postrach sieją murzyńskie gangi, na ulicach panuje chaos i patologia, a ludzie czekają na rozpoczęcie nowego millennium. Ujawnienie prawdy o morderstwie rapera może spowodować zamieszki na olbrzymią skalę. Zabójcy za wszelką cenę starają się odzyskać klip...

Ostatnie dni 1999 roku w Los Angeles. Policja patroluje każdy zakamarek miasta, które jest pogrążone w chaosie. Głównym bohaterem filmu, jest były policjant Lenny Nero (Ralph Fiennes), który handluje elektronicznymi gadżetami m.in. filmami w czasie rzeczywistym, tak zwanymi zapisami ludzkich przeżyć. Ta branża filmowa jest w obecnych czasach nielegalna, a posiadanie odtwarzaczy sensorowych czułych na ludzki dotyk i oddziałujących na emocje i zmysły - wysoce karane. Lenny przechowuje nagrania na specjalnie do tego stworzonych dyskietkach. Kolekcjonuje także klipy własnego autorstwa, wspomnienia wciąż prześladującej go miłości. Pewnego dnia, podczas rozmowy Lennego z klientem, jedna z jego znajomych chce go wyciągnąć z biznesowego spotkania. Dziewczyna cała w szoku, gestykuluje bez opamiętania i wykrzykuje półsłówka. Lenny nie może jej zrozumieć. Lecz za niedługo jej bełkot, stanie się dla niego bardziej wyraźny i treściwy. Na jednym z clipów Lenny dostrzega morderstwo.

Zbliża się koniec XX wieku, za parę dni mieszkańcy Los Angeles na wielkim balu ulicznym powitają nowe tysiąclecie. I jest to jedyny budzący optymizm element rzeczywistości, która przypomina świat tańczący na wulkanie. W narastającym chaosie nie liczą się już dawne wartości, ludzie łakną czegoś nowego, a Lenny Reno - były policjant, obecnie drobny handlarz - ma coś do zaoferowania: zapisane na cyfrowym nośniku autentyczne doznania. To jedyna prawda o człowieku, jaka jeszcze istnieje. Ale i tą prawdą pragnie ktoś zawładnąć, wymierzając Lenny'emu dotkliwy cios: grożąc śmiercią dziewczyny, którą kocha. Lenny rusza więc na poszukiwanie Faith, nie podejrzewając nawet, jak bardzo wszystko się zmieni, gdy zegar wybije pierwsze chwile 2000 roku.